20170503 錢線百分百重點整理
李蜀芳分析師
超微(AMD)公布Q1營收符合預期
>Q1營收9.84億,季增18.3%,去年同期8.32億
>淨虧損降至7300萬,每股-0.08元,去年同期-1.09億,每股-0.14元
>毛利率34%
**超微重挫原因
1.漲幅大:去年漲3倍今年再漲一成以上
2.毛利率自34%降至Q2估33%(新品Q1推RUZEN桌面處理器晶片,Q2推服務器市場NAPLES晶片,但毛利卻不增反減使當地分析師看衰

蘋果下跌為短線客下車
@蘋果財報優勢:淡季毛利率仍38.93%達市場高標、EPS2.1元超過市場估的2.02~2.04
>毛利率佳:APP STORE上漲40%(去年估60億,今年估70.6億)
@蘋果財報劣勢:實際銷售5076.3萬支低於市場預期也低於去年同期
>大中華地區年減14%(連5降),大陸降12%(因人民幣貶值)、亞太區成長2成(印度成長10%)
**蘋果觀察VS蘋概股檢視
>本季本來就是淡季,市場期待I8
>買庫藏股上升20%,提高分紅10.5%
>設備股(萬潤、帆宣、旺矽)、組裝(鴻海、和碩、緯創)、鏡頭(大立光、玉晶光)、處理器(台積電)、零組件(穩懋、美律、康控-KY、台郡、華通、欣興、景碩、同欣電)
丁兆宇分析師
集中:過高黑十字、櫃買:黑k結束連紅
台幣加持台股創高,今日收十字代表有人對做,OTC下跌:報稅、要公布季報
>內資縮手觀望,盤整待變

ETF夯,2010年起國內ETF規模成長98%,國內外和季成長221%
>過去台股ETF在初級市場僅能採”實務申購贖回”機制,去年11月起開放台股ETF得採”現今申購贖回”機制,發行台股ETF的技術門檻下降
*兆豐藍籌30(00690)
1.選股原則:連續3年有盈餘,稅後淨利與營收且排名前50%及連3年現金股利發放排名前50%,日均成交量不能在後20%,近3個月平均量不能低於1萬張(比0050嚴格)
2.台股在多頭趨勢,用兆豐藍籌掌握行情
3.年配息
@@兆豐藍籌30成分股:台積電、中華電、南亞、台塑、國泰金、富邦金、台達電、聯發科、台灣大、大立光、兆豐金、日月光、遠傳、正新、可成、矽品、研華、遠東新等
顧奎國分析師
台股3天內有機會上萬點>但目前市場氛圍不適合上萬點,容易站不穩
原因:外資近期買超皆權值股
台股操作焦點
>主流題材股(蘋果I8)
>當沖熱門股:題材、熱門、量大、低價更佳
*佳凌(上櫃):攻車用鏡頭要當全球二哥,深耕車用鏡頭7年營收進入收割期
*台積電(上市):台股攻萬點外資必買股,I8受惠股,台積電為外資首選
*鴻海(上市):I8最大受惠股,郭川效應(長多題材),財報漸入佳境,營收成長至拉貨潮
*華邦電(上市):NOR FLASH缺貨,傳拿三星1.2億顆訂單,NORFLASH攻或缺口,首季大漲15%,西門子簽約供應車用利基型記憶體。2/8工商時報:今年有機會再打進APPLE WATCH及I8供應鏈。產能被西門子、蘋果、三星、英特爾拿下

明日觀盤重點
1.台股上攻萬點,外資是否持續大買
2.蘋概指標股:台積電、鴻海是否持續上攻
3.當沖人氣股:注意華邦電是否再度轉強
4.投信、自營商、散戶能否加溫及樂觀參與
5.大盤量能須做補量動作
賴宗裕分析師
外資近期買超權值股,在520前應有機會攻萬點
選擇權正向發展,但選擇權空方領先7萬口,台指期P/C值從159降至145
選擇權市場看法:
>避險策略多種,最簡單:看空BP、看多BC策略
>BP:買價外(權利金低)PUT、OI多口數、付出權利金低
>BC:買價內(權利金高)CALL、OI低口述、付出權利金高
>避險(買遠價外)、多方部位>空方部位:多
>>目前外資心態仍偏多

近期匯率影響因子
5/4:美國FOMC會議,關注6月升息暗示
5/4:胡佛貨幣政策研討會:FOMC副主席費雪談話
5/7:法國大選第二輪
@@台幣強升,美元保單Q1銷售1003.35億元,去年同期近2倍,創歷史單季高
外幣保單注意事項:匯率時間風險(一般繳六年)、銷售費用成本高、換匯價差損失、避免地下保單

@近期大盤還券金額大於借券金額:潛在賣壓消失力道大過新增潛在賣壓
>外資避險需求大減,積極將借券股還出
@還券金額逾百億
>之前大借券百億,現在不需要:還券
@借券金額60億以下,借券賣出在30億下
>外資避險需求續減,借的券純避險、少賣
資料來源: 網路
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