理財金馬報

0505 錢線百分百重點整理
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台北股市今日跌67點9899點作收，集中本週過高收黑K但漲27點，櫃買週收黑K；三大法人自營商今天心態偏空自行賣超0.7億、避險賣超19.9億，外資今終止連9買轉賣9.5億元，今日本、韓國股市休市，港股受國價油價下跌影響相關概念股領跌，陸受黑色系商品期貨連挫3天深証跌幅超過1%，油價跌了4%來到半年新低(紐約原油45.52、布蘭特原油48.38)
◎油價.鐵礦砂崩跌5%上下 原物料熊來了?
油價重挫原因在於供給面
1.利比亞日產量76萬桶->2014/12來新高
2.美國日產量929萬桶->創20個月新高；海運原油出口量創紀錄128.9萬桶/日
3.安哥拉、阿拉伯聯合大公國產量高於預期
4.OPEC減產率由92% ->下降至90%(未100%的達到減產的目標)
5. 5/25減產會議在即俄羅斯未公開表態
>>供油國應該還是會減產因可讓油價穩定，油價可能會壓在45-50美元之間，因這樣對頁岩油來說無太大的利潤
近一週硬原物料跌幅：石油↓7.05%、白銀↓5.57%、鎳↓3.43%、黃金↓2.95%、銅↓2.66%、鋁↓0.57%
中國鐵礦砂礦現貨價格跌幅超過6%至63.4，近3日大陸黑色系期貨：鐵礦砂↓13.5%、焦炭↓9.63%、熱軋卷板↓8.81%、螺紋鋼↓7.14%
中國黑色金屬下跌理由
>陸4月官方PMI雙降：製造業51.8下降至51.2、服務業55.1降至54
>嚴禁地方違規舉債，基礎建設需求減 ->大家預期未來在需求面減少->短線下跌
>LEM銅庫存本週大增25%創3月來最大(庫存高代表需求可能不如預期)
>澳洲央行4月商品價格指數月跌3.5%創4個月低(澳洲為鐵礦砂大國，代表澳洲價格也不好；澳洲4月份鐵礦砂出口年增12.2%創同期新高(供給過剩)
◆原物料進入熊市?
>美國持續增產短線OPEC無力回天
>預期6月Fed升息 ->資金撤出原物料
>美國、中國4月製造PMI走跌
>目前本來就為原物料需求淡季，6月後將迎接旺季
>等待5/14一帶一路峰會 ->對原物料需求是強勁的(短線題材)；5月後美國出遊旺季對燃油的需求↑所以第二季來說原物料價格震盪拉回整理
◎台股9漲翻黑失守9900 電.傳.金戰力分析!
期貨淨口數多單由連續7天增加轉減至55164口、弱勢逆價差；選擇權今多方增加3729口、空方增加24283口，空方勢力領先9萬口；借券金額增加至67.4億
>大盤可能會有點修正，KD指標來看是從高檔下來代表有一點轉弱且量是萎縮的(市場追價力道不足) ->下週震盪偏弱主要是量能須回到900、1000億；櫃買季線反壓、區間震盪
集中、櫃買焦點股
>集中：王道銀(今上市大漲超過3成，為近10年唯一上市的銀行股，由過去工業銀行轉型的主要做軟體銀行的部分過去幾年EPS0.6-0.7元左右，有壓回可逢低布局)、明泰(財報佳EPS 0.4元比去年同期成長120%這當中含包含了2400完的匯損、京鼎(鴻海集團)、台揚(鴻海集團)、京元電子(去年獲利為10年來新高、Q1 EPS也不錯有0.48元)、太極(過去二週太陽能報價谷地翻揚↑3.17%、4月分營收月增6.85%，太陽能類股近期有築底的現象)
>金融股：富邦金(在投資部分有帳面上的價值損失，法人持續在做調節雖近期有反彈但力道偏弱)、國泰金(外資盡情有在回補)、中信金(外資持續買超，這波股價從低檔反彈，但已遇到前波高點短線會有些壓力)
>櫃買：慶生(今跳空漲停，做PCB的第一季為PCB淡季但卻創下單季獲利次高1.31元因公司進行成本調整毛利率上升)、岳豐(低檔反彈)、彬台(連續3天漲停，主要是做機台因入帳營收大增)、碩禾、統新(公布Q1 EPS 1.36元股價達到短線高點，波段漲幅過大往下回弱須留意)、先進光(股價漲多、Q1 EPS -0.07元須留意)
◆大立光
>4月營收36.9億，年增19%、月增2%
>前4月營收144.98億，年增28%
>估5月跟4月差不多
>4月千萬畫素鏡頭佔出貨量降到6-7成、800萬畫數鏡頭維持1-2成、500萬畫數提高到1-2成
◆近期歐洲變數
5/7法國總統決選表決投票
>歐盟將應脫歐成本大幅提高(原600億歐元->1000億歐元約3.3兆台幣)
首相梅伊：歐盟企圖干預大選 
->脫歐事務大臣戴維斯：英國不會支付到這個數字
◎川普醫改驚險Pass 美三大產業卻埋危機?
◆近期美國變數
5/4參院通過1.2兆美元度過預算案
>川普醫改5/4眾議院闖關成功，還要再經過參議院投票
>美國企業裁員數據：零售業(4月單月11669人) 、電信(1-4月10269人，年增70%、汽車業(1-4月8725人，年增35%)
◆下週觀盤重點
>台幣是否大幅轉貶
>外資買超是否減少
>季報、營收為短線變數
>內資保守櫃買指數站不上季線
>指標：原物料、金融、蘋果、鏡頭、遊戲

資料來源：網路