理財金馬報

0512 錢線百分百重點整理
台北股市今日開盤震盪最高有來到10008點最後收盤小跌14點收9986點，集中本週週K翻紅漲86點，櫃買連2週收黑K下影線；三大法人今同步買超自營商今天心態偏多自行賣超4.7億、避險買超11.4億，外資連5買買超逾225.9億元，今亞洲股市受昨美股盤中的修正.日本、韓國、台灣開盤走跌，韓國汽車類股走跌現代、起亞汽車船要召回24萬輛汽車，日股漲多拉回修正下跌0.4%，日圓轉升、但夏普股價卻在盤中大幅上漲4%，傳因7月份準備展開重返東正一部手續
下週重要大事
5/15富邦金、國泰金法說；道瓊、標普期貨在台上市、第一季財報公布截止
5/16宸鴻將召開股東會議、MSCI半年度調整
5/17台指期合約結算日、中壽法說會
5/18新光金開法說會
5/20蔡總統520就職周年
◎下週台股變數一籮筐 萬點決戰關鍵密碼?
>外資期現貨能否持續偏多 
>台幣升貶攸關外資態度 (台幣近期由升轉貶，只要不要連續兩天以上的重貶2角、3角或出現10億美元的大量->代表短線上熱錢有撤退隊的跡象，目前美元指數在年線上有支撐有貶開始要做反彈的現象)
>櫃買市場短線回穩，觀察內資動向(櫃買指數跌到接近年線代表目前內資目前態度相對保守，下週須留意是否站回季線)
>傳產、金融須轉強
>多頭指標：汽車零件、半導體、鴻海集團、被動元件
◎台股"後萬點時代" 新投資策略?專家獻策!
期貨多單連4增加至60020口、逆價差縮小；選擇權空方仍領先6.3萬口，今多方增加365口、空方增加2576口 ->期貨多單雖是小幅度的增加但這也代表外資並沒有減碼的狀況目前外資態度中性偏多
◎鴻海股利豪配4.5元 高股息殖利率股尋寶!
鴻海今年配發現金股利 4.5元，總共發779億配息率52.3%；郭台銘領72.9億
◆鴻家軍股息
廣宇：Q1營收年增54.55%、今年股價漲幅+12.78%；股息0.7，殖利率2.50%
群創：Q1營收年增54.48%、今年股價漲幅+12.53%；股息0.1，殖利率0.77%
台通：Q1營收年增47.66%、今年股價漲幅+17.96%；股息0.6，殖利率2.40%
乙盛-KY：Q1營收年增36.18%、今年股價漲幅+16.37%；股息1.5，殖利率3.29%
樺漢：Q1營收年增17.18%、今年股價漲幅-23.42%；股息10.0，殖利率2.80%
鴻準：Q1營收年增7.19%、今年股價漲幅6.45%；股息3.8，殖利率4.20%
榮創：Q1營收年增6.84%、今年股價漲幅20.09%；股息0.35，殖利率1.31%
鴻海：Q1營收年增1.96%、今年股價漲幅19.95%；股息4.5，殖利率4.39%
GIS-KY：Q1營收年增-7.08%、今年股價漲幅113.66%；股息4，殖利率1.91%
台揚：Q1營收年增-15.00%、今年股價漲幅30.24%；股息0.12，殖利率0.37%
◆高股息殖利率選股邏輯
>聯準會6月升息機率高盤勢恐大幅震盪 (須避開股價位階太高的)
>選產業龍頭 跌時重質
>兼具下半年成長概念(目前殖利率高加上下半年產業又步入旺季)
>殖利率過高代表市場性不足
◆電子高殖利率(現金股利/殖利率)
被動元件：聚鼎(4.55元、7.1%) ->今年被動元件出現漲價的狀況
PC：神達(2.50元、7.5%)、微星(4.50元、6.9%) ->PC系統整合大廠，微星切入電競部分，去年大漲今年修正有打底的現象下半年將進入旺季
零組件：高技(2.00、6.4%) ->特斯拉概念、信邦(3.70、5.1%)
◆傳產高殖利率(現金股利/殖利率)
原物料：盛餘(2.45元、7.6%)、台塑化(6.00元、5.8%)
食品：大成1.50元、5.1% ->去年開始獲利有改善
娛樂：好樂迪4.00元、7.5% (幾乎每一年都會填息)
金控：兆豐金1.42元、5.8%
◎梅西百貨引爆導火線 零售業瀕窮途末路?
◆美國零售業的危機
1.去年9間美零售業申請破產保護，2017至今有10間美零售業申請
2.年初至今梅西.JC Penney等已宣布關閉近1700個銷售據點
3零售商網購業務獲利遜於實體店，高昂運費和大筆科技投資難跟上
4.瑞信估2017全美關閉零售業據點將來到創紀錄新高的8640間 ->原因：2008後的快速復甦讓實體店零售業高擴張+租金漲勢凶猛
5.實體店面不可能消失，亞馬遜跨足無人商店就是趨勢
◆電子商務導致零售失業潮
>2010-2014電商營收每年平均成長300億美元
>過去3年營收平均成長400億美元
>紐約時報分析去年10月以來已有8.9萬名零售業工失業
>美從事零售勞工比例為10之1轉型過程恐有社會動盪
◎資金投資新據點 歐洲.脆弱五國成新寵兒!(南非、巴西、土耳其、印度、印尼)
>>今年國際股市：印度↑13.4%、菲律賓↑13.0%、韓股↑12.8%、馬來西亞↑8.5%、台股↑7.9%、印尼↑7.2%、日股↑3.9%、上証↓0.6%、深証↓3.8%
◆新興市場不再脆弱
>美元指數走弱(今年美元以升息過從90漲至102，再升息來說撼動力不會有以往強烈)
>北韓危機降溫
>法國大選出爐
>資金往新興市場流動
◆未來三個月投資人最想加碼基金
1.多重資產或股債平衡基金
2.中國基金
3.東協基金
4.印度基金
5.高收益債基金
◎陸股.人民幣大悶鍋 "帶路商機"將掀鍋蓋?
5/14一帶一路峰會亮點
>首度舉辦 中國宣示意義重大
>提倡周邊國家合作(總共66個國家)
>美宣布派團參加
>推進基礎建設去化原物料產能
陸股近期下跌原因：
1人行領先縮表 1月末總資產34.8兆下降到33.7兆，規模約1.1兆元、降幅3%，2.證監會嚴查不法
3.原物料價格疲軟 官方PMI雙降
◆內資鎖碼股檢 視
>中天4128
Q1 EPS1.68元(-0.23)轉虧為盈，慢性糖尿病潰瘍傷口植物新藥(ON 101)三期達標 ->可授權可販售、長效抗過敏(FB 825)進入第二期，籌碼部分外資持續在做買進
>正文4906
Q1 EPS 0.63元，季增28.57%、年增293%；陸4G用戶達8.36億Small Call商機爆發、與遠傳合作LPWAN搶攻IOT
>逸昌3576
8 Pin以上類比IC測試場，去年EPS 2.45元，年增99.18%；配息2原被襲率高達81.6%、殖利率6.89%
◆下週觀盤重點
1.是否維持千億量 站穩萬點關鍵
2.台積電、鴻海漲多休息，10日線是否有撐
3.人氣：特斯拉概念股(貿聯-KY、和大)、連接器(嘉澤、良維)、低價股(凌陽、華通)
4.弱勢：光學鏡頭(先進光、玉晶光)
資料來源：網路