理財金馬報

2017-06-05 大戶整理吃籌
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此邏輯主要是有許多標的漲多後，總是會進入修正整理階段，而此階段是在出貨還是在洗盤，大約可從籌碼進出去做出判斷。
金馬報團隊挑出盤整洗籌可能性大的標的供報友參考^^

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0603錢線百分百重點整理
今日星期六台北股市全球唯一交易，但今日指數再創高漲5點收10158點，集中週K連兩紅、本週漲56點，櫃買週K連三紅；三大法人今自營商心態依舊偏多的自行買超5.4億、避險買超3.6億，外資今休假買超0.7億連3天買超逾68.9億元，注意油價，油價本週大跌了4.3%，四星期以來單週最大的油跌幅紀錄
◎中國施壓"人民幣計價"?油價"挫"綜複雜 
>中國抗美元霸權，施壓沙國用人民幣結算出口原油 ->市場：若中國策略成功，油元系統將受打擊
>1974年起沙國與美協議啟用油元體制以美元計算，現在中國是全球最大油進口國，陸對美元結算原油不安才施壓沙國
>>沙國主要出口項目：石油、石化產品、塑膠原料、礦產品；主要出口市場：中國(13.1%)、日本(10.9%)、美國(9.6%)、印度(9.5%)、南韓(8.5%)
本周油價大跌最主要的原因還是在於供給過剩
>OPEC的5月產出大幅攀升增量，主要來自利比亞、奈及利亞等豁免減產國
>美國油井數連20週成長 ->石油沙皇 –謝欽唱衰OPEC白做工讓美頁岩油便宜佔盡
主要報價還是會以美元為報價基礎，用人民幣計價只是加快人民幣自由化的速度並不會撼動美元地位，因目前美元是作為過國貨幣的計價基礎
◎台股獨家開市跳黏巴達! 中小股最火紅!
期貨淨口數多單連2轉增至56477口、電金正價差；選擇權今日多空同步加溫，多方增加20503口、空方增加2573口空方領先8093口，多方金額7.3億、空方金額2.9億，昨日還券金額高達240.3億元
◆市場指標股
缺貨股：旺宏、環球晶
光通股：華星光、統新(今收盤價205元、可轉債定價209元)、智邦(外資持續買進、100G交換器)
餐飲飯店：王品(今年轉虧為盈配現金股利3.5元)、安心(摩斯漢堡)、雲品、寒舍、
節能股：昱晶、茂迪、碩禾(跌深反彈)
私募借殼：卓越(做光纖的、現在是補習班，在私募完後股價找到300多元)、天鉞電(策略投資人中盛集團)、久大(創新新零售、策略投資人數位科技、大宇資)
>>私募：應募人為策略投資人或大股東過去有所3年後獲利成長才能辦理公開發行，現已放寬
◎外資搞什麼"詭" 狂砍貨!持股比卻逆增?!
>外資賣壓源源不絕庫存異常增加(代表外資再借券市場借股票)
>股價跌且融資增，後勢堪慮
>反彈量縮且站不回季線宜停損出場
◎除權息旺季!存股族想領息少繳稅 操作?
參加除權息五大考量
1.成長性
2.配息率
3.殖利率
4.過去填息機率
5.個人所得稅率(若高於45%建議不要參加除息，先賣除息後再買回)
例如參與鴻海配息4.5元現金
>健保補充保費 4500*1.91% =86
>所得稅假設20% (4500-86)*20%=883
一張參加除權息要付86+883=969元
實際所得4500-969=3531元
◎菜籃族驚驚 明年股利所得恐無法抵稅?!
>股利稅：大戶可減、小戶未必
>兩稅合一取消，可扣抵稅額也沒了
>新增股利所得免稅額，提高薪資所得扣除額彌補
>投資人也可以選擇股利分離課稅
◆財政部部估計版本
>原則：受薪階級要有感降稅
>薪資所得扣除額：12.8萬提高至15萬
>股利所得免稅額：5萬-10萬間
>分離課稅：課稅傾向25%
◆下週觀盤重點
>全球股市多頭不止，亞股週一上漲力道
>5月營收全數公布，蘋概股重中之重
>歐美政局變化、油價金價走勢
>中小型股輪動補漲、電子權值股能否續強
資料來源：網路

20170604 大戶進場散戶拋
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適合波段追蹤

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2017-06-03 法人佈局 高殖利率概念股
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跟著法人一起佈局高殖利率標的，即使在萬點之上 也比較安全些^^

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0602錢線百分百重點整理
台北股市今日拉尾盤漲65點收10152點，櫃買帶量長紅棒；三大法人今自營商心態偏多自行買超1.4億、避險買超12.5億，外資今買超42.7億連2天買超逾68.3億元，亞洲股市今日股漲1.6%因日圓走貶、韓股市今漲幅1.16%再創新高，上修首季GDP致1.1%
◎美股再創史高 美製造業ISM卻發出預警?
今每股三大指數道瓊、那斯達克、標準普爾再創歷史新高，原因：
1.因美國私人企業新增就業人數25.3比上個月大幅增加
2.採購經理人指數製造業ISM 54.9(雖維持在50之上但卻頻頻走下坡)
◆美股看法
>ISM製造業指數2月見高點
>ADP私人就業數據25.3萬人優於預期
>關注通膨、汽車銷售數據，4月PCE月增0.2%、年增1.5%
>川普陷入政治風暴(國會關係、俄通門)
>科技股優於傳產，那斯達克、費半為指標
>預期升息步調放緩、美元續弱
人民幣升值的防守價區 6.72
◆防資金緊俏 人行逆回購
>人行：為維護銀行體系流動性逆回購操作1000億人民幣 
->逆回購：陸央行貨幣政策操作之一，向市場投放資金讓貨幣充裕(央行主動向銀行調出資金)
->正回購：逆回購時間一到期央行從市場回資金
◆人民幣升值原因
>穆迪下調債信評等，官方警告意味濃厚
>人行修改中間價計算公式
>香港人民幣借入成本飆升，隔拆利率一度升至42.82%
>中國預計未來5年進口總額將達8兆美元
>市場預期A股納入MSCI
◎台股再創17年高 續漲得看櫃買市場臉色?
期貨淨口數多單連3減後轉增至55971口、逆價差；選擇權今日多空同步增加，多方增加5323口、空方增加4962口，多方金額7億、空方金額3億，借券金額44.9億
台幣今收平盤30.117元量縮至5.72億美元
◆集中櫃買指標股
集團股：鴻海、GIS-KY、神達、華邦電、裕日車 (集團作帳、法人作帳)
記憶體：旺宏、群聯
蘋果：華通(高位階)、鎧勝-KY、新日興 (低位階)
汽車：貿聯-KY、江興、健信(短線雖在整理但還是有創新高)
網通：聯亞、環宇-KY (PA族群低檔轉強)
夏天概念股：美食-KY、雲品、大宇資
◎暴雨襲台!川普退巴黎氣候協定 風雨加劇
>川普6/1宣布：美退出巴黎氣候協定，要求重議協定
>聲稱若兌現減碳承諾，美國內生產毛額將流失3兆美元、減少650萬個工作機會
>美國是世界最大經濟體，碳排放量第二大國
◆退出巴黎氣候協定 3大損失
1.美退出巴黎協定他國可能跟進，引發骨牌效應
2.衝擊美自身綠能產業發展
3.投資者將減少投資美國綠能產業，中國(太陽能面板)、德國(電動汽車電池技術)受益
◆產業影響
石化業：美國許多節能減碳措施早已上路非說停就停，再繼續觀察
太陽能業：對市場反應有限，而是美國201條款可能對市場造成較大影響
(201條款為美國太陽能公司Suniva 4月破產後向美國ITC提出，訴求：要求美國政府對所有進口的太陽能電池與模組設下價格門檻，要求採行四年遠高於目前進口價格的限制措施)
◎美光"股漲"創2年高! 記憶體產業大解密!
◆DRAM、FLASH大解析
>DREM暫存記憶體、FLASH儲存記憶體、NOR FLASH小容量、NAND FLASH大容量、3D NAND FLASH超大容量
◆DREM股檢視
群聯：Q1EPS 6.50元、估今年EPS 25.6元，本益比13.7倍
晶豪科：Q1EPS 0.39元、估今年EPS 2.1元，本益比19.0倍
南亞科：Q1EPS 1.19元、估今年EPS 5.1元，本益比10.5倍
華邦電：Q1EPS 0.19元、估今年EPS 0.8元，本益比24.4倍
旺宏：Q1EPS 0.06元、估今年EPS 0.6元，本益比27.8倍
旺宏、華邦電向上突破，旺宏在解除全額交割後短線量開始放大，短線為主升段或末升段操作，沿著五日線；若外資開始反賣須留意
◆明日觀盤重點
>量能800-1000億可續攻，1500億是危險量
>期貨維持小幅逆價差可穩盤
>集團股：鴻海集團、華新集團
>5月營收成長：PCB、IC設計、DRAM及太陽能
資料來源：網路

2017-06-02 法人進駐多方趨勢
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此邏輯適合短波段追蹤

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20170601 法人佈局kd黃金交叉
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此邏輯是利用技術面的中期KD黃金交叉且法人佈局為主要參考因素所挑選出來之標的
適合短打或小波段的報友參考^^

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0531錢線百分百重點整理
美股走間歐股疲軟，希臘:義大利(歐盟第三大經濟體)危機迫近，政治風險升溫
>義大利執政黨黨魁倫齊:國會9月提前改選機率升，經濟學家憂:脫歐派壯聲勢
>希臘財長暗示:除非債權人減債否則不接受下次紓困，但下筆債務將在7月到期(在未接受紓困的狀況下恐不可能全數付清)
@@歐央行長德拉吉周一表示:歐元區通膨依舊疲弱，仍要相當可觀的貨幣政策刺激支援
本周銀行股表現普遍跌幅重:
@@美、歐股vs匯市觀察
1.美股由科技股帶動，亞馬遜、特斯拉(沒賺錢)、NVIDIA領軍高檔震盪
2.美元雖弱勢整理，短空似已結束>美元出現碗底，歐元短多結束進入中多整理
3.受義大利政局影響，歐洲主要股市普遍向季線尋求支撐

MSCI大幅調高台灣高鐵
>公共事業長線仍屬利多，今日強拉尾盤可能外資之前沒有買滿，但小心隔天拉回
台灣在新興市場指數從12.09%調降至12.04%:今日調節:台積電、大立光等權重股

賴宗裕分析師
期貨多單連2減、仍逆價差、選擇權空方領先8427口，但金額多方較高
6~8進入除權息旺季，選擇權9900~10100區間整理，目前已接近上緣
>指數不重要，重點仍是個股表現
**留意:公布5月份營收(台積電預估5月營收應不會太差，但對很多公司5月是淡季)

陸股上漲理由
*主要:5/26證監會發布IPO批文首次出現減速跡象 5/27證監會發布<<上市公司股東 董監高減持股份的若干規定>>
*次要: 1.近期人民幣走強 SHIBOR飆升 2. 6月A股限售股上市流通數量今年單月最低  3.6/20歐洲中部時間22時半 MSCI公佈結果
人民幣升值原因
*美元指數較弱 升值時點恰好是穆迪下調中國主權債務評級
*沒有升值基礎:主要機構對中國經濟比年初悲觀
*離岸拆借市場利率同時飆升 恐難持久
MSCI有望納入A股
*借道滬股通 深股通 股票從448檔減少到169檔
*MSCI中國指數權重從3.7%->1.7% 新興市場指數權重由1% -> 0.5%
*預估短期100億美元資金進入A股
*偏好大市值 分紅穩定 現金流好 估值與業績藍籌股

李蜀芳分析師
借券金額上升，但還券金額也放大:留意新台幣走勢，和被動基金操作有很大關係
>>如台幣升轉貶可能借券的股票就會賣出來(6月FED開會)

台積電罕見修改年報:台積電4月底編制的年報中首度提及傳承計畫引起市場聯想，台積電5月修改年報內容，將”傳承計畫”改成”責任的薪傳”強調張忠謀交棒計畫進行終將在完成為期數年工作後正式卸任
>安撫股東信心，給新CEO時間傳承其理念及策略方向
>經濟及對手競爭大交棒不宜操之過急
@@六月登場的股東會概況
6/8 台積電、台塑化、元大金、精測
6/15聯發科、友達、微星、宏達電
6/13台塑、統一超、群聯、華邦電
6/14大立光、緯創、台肥、美律
6/16國泰金、富邦金、中信金、兆豐金
6/22鴻海、國泰金、鴻準、仁寶

今日焦點股VS GOGORO概念股(GOGORO靠租賃馳騁歐亞，如國外成功台灣有機會引進)
*集中:貿聯-KY、王品、旺宏(低價股拉偉、記憶體)
*櫃買:信驊、康普、昇達科(反映5月營收、網通)
*GOGORO概念股:力凱-KY、正崴、新普、長園科、宏達電、潤泰全、加百裕、西勝、美琪瑪、康普、聚和、中碳、中電、大亞
*遊戲股開始漲到華義>>開始偏向低價投機，法人、營收較佳:大宇資、智冠較佳(留意到暑假可能利多出盡)

GIS-KY想要什麼? 
*輕資產 要用到觸控面板貼合及切割設備由蘋果買單
*費用低 折舊低 > EPS 上升
*蘋果成立製造業基金已投資康寧2億美元
*和勁敵TPK-KY互別苗頭 > TPK-KY+歐菲光 VS GIS-KY+日本寫真
*和集團整合共享iPad系列全面導入IGZO
碩碩聯手 瞄準蘋果軟板訂單
*和碩景碩合資成立復揚科技 再增資40% 資本額拉高至16.8億
*和碩主導最大 景碩每股25元認35.65%
*以景碩新豐廠 碩禾上海廠為據點 投入軟板 希望複製臻鼎模式 搶iPhone訂單

顧奎國分析師
萬點之後今日未過高，慣性改變收長黑，台股先上後下
>大盤多方格局未改變，拉回是買點
@@美股創新高，科技股扮衝鋒要角
*亞馬遜:高點1001.2，受惠指標:台積電、鴻海*谷歌:高點997.62，受惠指標:廣達、信驊
*美光:高點30.87，受惠指標:南亞科、華邦電 *特斯拉:高點336.28，受惠指標:和大、貿聯-KY
@@三大記憶體供應鏈
DRAM:Q3缺口約1~2%再掀漲勢。受惠廠商:南亞科、華邦電、力晶、鈺創、晶豪科
NAND FLASH:供不應求Q3將最缺貨。受惠廠商:華邦電、旺宏、群聯、威剛、創見、宇瞻、廣穎、勁永
NORFLASH:本季漲幅10~20%，今年攻給缺口估達20%。受惠廠商:華邦電、旺宏、晶豪科
*華邦電:MACD翻紅第一根，中線初步翻多起漲
1.AMOLED面板若要驅動，必須用NORFLASH來啟動，因此造成大缺貨，傳言華邦電拿下三星
  1.2億顆的訂單
2.AMOLED面板供不應求帶動NORFLASH需求，首季大漲15%，第二季上看10~20%
3.西門子簽約，供應車用利基型記憶體
4.華邦電搭配英特爾數據晶片一同出貨，已打進蘋果I7供應鏈，今年有機會再打進APPLE WATCH
  及I8供應鏈
5.產能已被西門子、蘋果、三星、英特爾包下

明日觀盤重點
1.多空依外資進出大方向為主
2.上升軌道9976支撐、5/18低點9895均為多方轉折點
3.急漲站賣，急跌找買點，順勢操作勿賺指數賠價差
4.觀察:特斯拉指標股(和大、貿聯-KY)、NAND與NORFLASH指標股(華邦電)
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