理財金馬報

0713錢線百分百重點整理
台北股市量價齊揚連3紅K今漲了39點收10460點，集中出量、上影線，櫃買紅K棒過高留上影線；三大法人今天自營商心態是偏空的自行賣超8.7億、避險賣超13.3億，外資今買超8.4億連三天買超逾151.1億；亞洲股市中今港股創兩年新高、韓股創歷史新高，韓國央行開會確定基準利率保持1.25%
◎葉倫唱"鴿"台幣強升 美台連線一飛沖天! 
>>台幣今跳升，升盤中一度強升1.91角帶量，量能8億多美元、終場強升1.05角收30.385元，兩天的升值吃掉了將近一個月的回貶 
>>美元指數今盤中摜破前波低點來到95.464創9個多月來新低 ->影響主因葉倫的談話偏鴿派
>不急緊縮貨幣政策，因通膨仍低於目標且不曉得低失業率何時轉換為薪資成長 ->因目前通膨低於2%的長期目標且持續走低所以並沒有急迫於升息，低失業率數據比原先預期強但未轉換為薪資籌漲因結構問題，大多偏向臨時工、約聘人員薪水較低
>可能在今年後燒開始縮表
>利率不再大幅度做調升即讓經濟達到平衡的中性利率水準(3%)
>容許未來兩年繼續升息
◆主要股匯市後勢看法
>費半短線轉強，月線成強弱分界
>歐、美央行不同調，利差強弱決定美元後勢 ->今年開始歐洲比美國更為鷹派，近期歐元區10年期公債殖利率跌的速度比美國快導致歐元利差往上走、美元利差向下，所以目前美元比較弱勢有機會回測94元
>新興市場資金加速回流
>台幣加速補升但30大關不易越過
◆瑞銀：亞幣下半年升值空間縮小
>經濟數據表現放緩
下半年亞比升值力道不會太大不過仍有不錯的投資機會；亞幣 ->印尼盾、馬幣及菲律賓披索、主要貨幣 ->歐元、加幣及瑞典克朗
>升息與否+川普政策為變數
Fed官員：升息須審慎，支持不久後開始縮表未來升息取決於通膨，等拜工資成長+通膨↑或許才有升值必要
◎鴻家軍百花齊放 盤面除息股"填"蜜蜜!
填息幅度：台揚100%、新普43%、鴻海33%、鴻準21%
7/13今鴻騰精密港掛牌(鴻海旗下第四家在香港掛牌的子公司)
掛牌每股定價2.7港幣，合計超額認購2.39倍吸引資金約25.39億港幣(約98.99億台幣)；今盤中最高漲超過20%來到3.35元、收盤時漲16%
>鴻騰精密分拆錢是鴻海發跡的連接器部門，目前為全球第速大戶聯解決方案開發商，產品以線纜、光纖或無線連接傳輸數據及供電連接器，是大中華市場龍頭戰全球市佔5.1%
>未來旗下鵬鼎(為臻鼎旗下、佔臻鼎獲利營收5-6成)、準時達(JUSDA)物流計畫赴陸掛牌
>>台指期淨口數多單轉增至43187口、逆價差縮小為40點(但因台指期7月份結算那天因除息的關係還會減掉約64點)相加減後實質為正價差24點
>>選擇權空方領先94908萬口，今日多方增加7929口、空方增加13197口，多方金額9.9億、空方金額4.93億，借券金額189.0億 -> 外資加溫是有機會的1.期貨多單增快約3000口(拆分來看空單減少6000口、多單減少3000口)，代表在葉倫談話後外資認為國際風險減少避險金額明顯減少
◎外資群起喊價3巨頭 法說會給不給力?!
大立光目標價：瑞銀6180、花旗環球6060、元大投顧6000
台積電目標價：里昂300、大摩250、花旗環球244、港商聯昌242
鴻海目標價：麥格理200
外資理想目標價預估的時間較長期、報告樂觀須留意股價漲不動時外資反賣
◆集中櫃買指標股
集中：台積電、大立光、鴻海、台勝科(矽晶圓漲價題材，先前修正後近來加溫反彈)、智邦(100G交換器、雲端大數據部分讓智邦業績好轉)、台塑(填息部份準備進入PVC的旺季，四寶當中南亞表象較佳最主要是EG價格有漲、利差擴大)、台苯(SM報價昨漲2.5%)、群創、第一金、華南金、英業達
櫃買：元太、環球晶、穩懋、譜瑞-KY、晶焱、統新(今漲停)、皇田、浩鼎(偏弱勢)
◎大盤借券飆不停 覆舟載舟"助攻台股"?!
>既有思維：借券多(潛在賣壓)，要小心
>另類想法：
很多股票被借走，籌碼鎖住；市場無股票可賣日後好拉
空頭不死、多頭不止，借券若賣-漲-軋空單
◎高價股飛上天 盤後零股交易操作教學!
>選股本大於30億的中大型股(以各產業龍頭股為主)，成立逾10年每年皆有獲利且成長、.現金殖利率超過5%以上；交易時間13:40-14:30、有單筆最低手續費20元的限制
◆買零股技巧
1.一定要買到的話掛漲停價、一定要賣掉掛跌停價(成交機率大但不見得會成交在漲、跌停價)
2.分批定期定額或倒金字塔式
3.產業趨勢向上->月線下為買點
4.操作上要能忍並擅設停損停利點
◆明日觀盤重點
>葉倫參議院談話美股反應
>雙王法說會後股價表現
>台幣能否連三日強彈
>蘋概股強弱輪動、矽晶圓與記憶體能否續強
資料來源：網路

0712錢線百分百重點整理
台北股市今天漲5點收10420點，集中帶量2紅K棒留上影線，櫃買今帶量紅K棒突破下降軌道轉強；三大法人自營商今天心態是偏多的自行買超2.3億、避險買超15.7億，外資今買超30.4億，連2天買超逾142億元，亞洲股市今跌多漲少，修正壓回的比較多
◎美令薩德攔住北韓野心 亞幣"升"勢大!
今亞幣表現：日圓↑0.48%、台幣↑0.43%、韓元↑0.30%、人民幣↑0.23%
>>新台幣今強升盤中最強1.36角，一天的強升吃前6天的貶幅，終場強升1.03角收30.49(一週來高)、量6.22億美元；今日圓兌換台幣為0.2680
短期還是趨貶但貶幅有限，觀察點30.7若跌破且伴隨10億美元大量貶值恐加速
◆美國vs.北韓
>軍事：美軍測試薩德成功攔截導彈(主要針對北韓)
>經濟：美國可能鎖定制裁與北韓往來的中國企業(北韓9成的貿易來自中國)
>政治：向聯合國安理會提出制裁北韓
◆亞幣與亞股觀察
>台股外熱內冷，外資湧入新台幣由貶轉升 ->外資對台股是其實是沒有撤出的，只是小幅度作調節 ->估未來台幣區間整理
>不畏北韓威脅，韓股匯雙強
>東北亞局勢內弛外張，薩德飛彈防禦系統牽動中、美、俄、日
>中國再去槓桿 (經濟和體制漸趨於完整) ，加上亞洲距離歐洲政治和中東地緣風險較遠所以相對亞幣和亞股具有避險效果 ->下半年東北亞股匯表現將優於新興市場
>美聯準會縮表時程、歐央行挑論寬鬆退場，美元陷整理(美元指數偏弱勢返頭後又有點破底靠近95.5附近)、歐元轉趨強(1歐元兌換1.1447美元不斷創高)
>>台指期淨口數多單連2增轉減至40244口、逆價差擴大今為 -81、實質為正價差17點；選擇權空方領先89640口，今日多方減少7711口、空方增加15860口，多方金額8.07億、空方金額4.57億，借券金額99.1億 ->期貨多單從台指期七月份合約(當重心近月合約開始)從將近6萬口的淨多單減至約4萬口 ->空單多了2萬口，10400點以上有反壓須留意
◆今日焦點股
鴻海：若有填息50%算強，多方缺口在110元須留意上影線
宏達電：打底型態，6月營收68.91億月增52.1%、年增8.38%、Q1 EPS -2.47元
>集中
多：大立光(外資持續買超、第三季營收看好，在法說前已漲多若有利多，週五早上不宜追高)、業成GIS-KY(突破整理平台)、創意(AI人工智慧)、泰山、國泰金(今填息)
空：綠悅-KY(持續破底)、晟鈦(漲多回檔)、元大S&P 原油反1(油價反彈，近期油價40美元不破50美元站不上區間)
>櫃買
多：群聯(外資持續買，已填息股價創新高)、譜瑞-KY、穩懋、信昌電、宣德(傳打進汽車供應鏈)
空：昱泉、統新、VHQ-KY(破新低)
->指數區間不大，類股輪動、低基期的個股逢回可做多
◎外資.自營心態 期貨.選擇權籌碼嗅端倪!
◆期貨vs.選擇權共同觀察
因期貨和選擇權可互相避險
>Buy Call +Sell PUT =買期貨(作多)
>Buy PUT +Sell Call =賣期貨(作空)
目前自營商期貨多單3000口但是用來避險選擇權的部分(因自營商選擇權空單部位比較大)，今在賣買權部分增加40000多口
◆外資昨大買原因
>美股那斯達克、費半反彈上漲
>元選擇有PUT部位故大補現貨、買一些期貨 ->週選擇權結算
>新台幣轉升
>重量級法說會、財報週登場
◎馬雲示警 "網路製造"掀製造業大革命?!
>未來是Made In Internet
>針對消費者進行個性化定製
>實體業不會消失，但不調整會很慘
>宣布由張永領軍的"五新執行委員會" ->新零售、新科技、新金融、新製造、新能源
>以互聯網為核心基礎給需求知識和供給雙向反應
◆台灣未來商機與機會
電子標籤：元太
AI人工智慧：創意、世芯-KY、聯發科
大數據、雲端：鴻海、廣達、緯創
互聯網：智邦、昇達科、聯亞
◆明日觀盤重點
1.大盤量價是否配合得宜
2.技術指標是否呈現多方走勢
3.台積電是否能填息(217元)
4.鴻海除息能否帶動大盤信心
5.台股外資是否明確站買方
6.補量 ->是否在上攻時發生
資料來源：網路

0711錢線百分百重點整理
台北股市今天大漲125點收10415點，千億量能收復月線盤，集中交易量1085億、1長紅K吃3黑K棒，櫃買金也收紅K棒留上影線；三大法人今天自營商心態是偏多的自行買超1.9億、避險買超14.9億，外資連2天賣超後轉買今買超111億，今年第14度買超逾百億，亞洲股市中今香港漲幅1.53%，當中香港股市今狂跌1.3% 因中國大陸的銀行在香港掛牌的今領漲，當中建設銀行漲幅逾4%
◎蘋概三傑強勢表態 台股帶量1紅吃3黑!
◆股王領軍權王表態意義
同樣是i8相關概念股，台積電為最上游的處理器及大立光為關鍵零組件-鏡頭，表示蘋概族群的的能見度、後續展望已成法人成共識，Q3開始拉貨表示相關族群的營收後續會一個月比一個月好 ->蘋概股族群占權值高，有利多頭續漲
>相關族群熱度↑，鏡頭股成長幅度最大
>同是Q3大成長，大立光Q3估↑45%、Q4↑31%全年EPS 223元；台積電Q3估↑15-20%、Q4↑5-10%全年EPS 13元
>>台指期淨口數多單連2增至44856口、逆價收斂(今實質為正價差18) >>選擇權空方領先66066口，今日多方增加7674口、空方增加8734口，多方金額8億(前一天6億)、空方金額4億(前一天4億)，借券金額224億元 ->外資在現貨買、期權作多唯一需留意為新台幣走勢
>>台幣今由升轉貶爆，貶0.8分收30.593元，量5億美元(沒有新的資金挹注)
◆集中櫃買指標股
營收亮點：磬儀(月增41%、工業電腦Q3將進入旺季)、微星(月增43%、Q3為電競傳統旺季)、昇華(月增43%)、直得(續創高、須留意Q3為淡季) 
蘋概股：大立光、玉晶光(留意是否有轉機性)、鴻海、鴻準、譜瑞-KY
今除息：聯電(配0.5元)、群創、美律、聯詠、智邦
將除息：台塑、華通、鴻海、鴻準、英業達、東陽、元大金
◎鴻海除息下好離手 "股票期貨"有賺頭?
1.鴻海領現金股息4500元需繳稅
2.鴻海股瞟換成鴻海期貨一樣領股息(參加除息當天股利差額轉撥至期貨帳戶) ->不須繳稅、再將期貨換回股票
◎從上半年成績單 看下半年產業大趨勢!
◆金控上半年獲利
國泰金：6月後純益72.40、上半年純益264.70，上半年EPS 2.09元
中信金：6月後純益48.47、上半年純益193.93，上半年EPS 1元
富邦金：6月後純益33.18、上半年純益187.04，上半年EPS 1.83元
兆豐金：6月後純益25.36、上半年純益145.17，上半年EPS 1.07元
◆2017上市櫃公司表現 –六月營收
年增前3大：運輸類15.46%(裕民6月營收月增53%、長榮航20%)、化學工業12.7%(美琪瑪67%)、塑膠類12.15%(中石化(33%)
->原物料族群，代表全球景氣的觀察指標
月增前3大：資訊服務34.22%、電腦周邊設備14.61%、其他電子12.6%
年減前3大：生技醫療-5.23%、食品-4.44%、通信網路-3.69%
◎借券飆翻天 預告現在.未來股價消長?!
>現在價跌：資增(散戶)+法人賣又大借券 ->小心股價日後續跌
>現在價漲：資增(主力)+法人買又大借券 ->勿追小心股價日後跌
>籌碼凌亂弱勢股特徵：價跌+資增+法人賣+借券增 ->股價續跌風險高籌碼未穩前勿接
>居高思危震盪股特徵：價漲+資增+法人買+借券增 ->短線偏多但留意高檔出貨
◆明日觀盤重點
>多頭指標：大立光持續改寫新高、台積電守穩月線之上、鴻海挑戰前波122.5元高點
>明日除息股：台塑4.6元、遠傳3.75元、宏全2.5元
資料來源：網路

0710錢線百分百重點整理
台北股市今天小跌7點收10289點，集中月線沒站上高點沒過低點有破，櫃買今摜破季線；三大法人今天自營商心態是偏多的自行買超0.7億、避險買超4.7億，外資今賣超21.4億，連2天賣超逾83.8億，亞洲股市今漲跌互見，中日本股市漲幅較大，因日央行重申不撤QE、保持寬鬆
◎日央重申QQE不撤 國際股市危機暫解?!
日本央行將維持現有的混合超低利率、擴大貨幣基礎及控制控制公債殖利率曲線的"QQE政策"，直到通膨穩定達到2%
>>日圓帶量狂貶至近2月低
◎費半.那指站回生命線 台股卻虎頭蛇尾?
美股道瓊暫時沒有做頭的情況；費半、那斯達克上週五反彈後續須留意美國財報週的結果
>>台指期淨口數多單2減後今轉增至42072口、逆價差縮小至79點(今實質正價差12點)；選擇權今空方領先65005口，今日多方增加1612口、空方增加6734口，空方勢力續增 ->下檔保險需求高，對指數下跌的疑慮，今借券金額203.5億 ->借券金額大代表外來要放空較方便
◆集中櫃買指標股
>集中
強：大立光(帶動這次創歷史新高，後續能否讓二線光學鏡頭股經長時間整理後在上攻)、嘉澤(創高點6月營收創高，能否帶動連接器族群)
弱： 聯發科(若能止跌代表半導體相關類股將止跌)、聚陽(前波利多已實現，能否再轉強)
>櫃買
強：碩禾(融券要回補)、合晶(6月分營收創一年高)
弱：大宇資(今跌停)、神盾、統新(破短期低點)
>>開發金決議以每股現金35元，公開收購中壽25.33%股權，總價約308億，以7/7中壽收盤價30.45計算溢價約14.94%
◎權王 週四法說
◆台積電
>6月營收841.87億，月增15.6%為近3個月高水準；Q2營收2138.55億元順利達陣
>法人預期步入傳統旺季加上蘋果A11量產出貨等，Q3營收將季增15-20%
◆大立光
法說線前帶量創5095新高 ->代表大戶對市場的看法是樂觀的
◎電子轉弱.傳金撐盤?期貨研判行情多空!
◆電金強弱勢定義
電子成交比重占大盤近7成
>A值=2*電子期市值-3*金融期市值
>大盤轉弱：A值跌破前35根最低價
>大盤轉強：A值突破前35根最高價
電子期與金融期配對交易：多訊(買電賣金)、空訊(賣電買金) ->以電子權值股與金融權指股配對交易 ->多訊(買台積電賣國泰金)、空訊(賣台積電買國泰金)
◎精測配8元缺口掉10元 除息參考價解惑!
多扣2原因股價1000元以上，每次跳動5元只能5的倍數，前一天收1315元除息參考價1315-8=1307 ->而是1305(除息平盤缺口10元的原因
◆明日觀盤重點
>權值股僅大立光較強，鴻海等待6月營收公布
>金融股僅中壽獨強，其餘量縮盤整位有上攻力道，國泰金、富邦金是否轉強
>若股不宜續弱：聯發科、台灣大、遠傳、台塑
>成交量能僅816億 <5日均量852億，指數是否強勢站回20MA 10325上

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0707錢線百分百重點整理
台北股市今天開低摜破月線續跌70點收10297點，集中本週跌97點、結束連6週的紅K，櫃買週K連2黑K棒；三大法人今自營商心態偏空自行賣超6.6億、避險賣超5.1億，外資今賣超63.2億，今亞洲股市漲跌互見
◎美德債拉警報 全球"股"牌倒!熱錢竄動?
美國30年期的公債殖利率飆高至2.903%(↑1.99%)、德國10年期的公債殖利率飆高至0.568%(↑20.67%) ->因投資人拋售導致債券價格↓、殖利率上升↑，主因為各地央行都在收緊資金
>Fed基調偏鷹派
共識：漸進式升息、今年內縮表在決策聲明表明將執行縮表，啟動時間：鷹派主張2個月內最快7/26、鴿派傳最快9月縮表
>ECB官員：不必再降息
◆6月至今國際股市表現
費半-4.9%(破季線)、法國-2.4%(破季線)、德國-1.8%(破季線)、道瓊+1.4%(破月線)、陸+3.0%(在所有均線之上)、台股+2.5%(破月線)、日本+1.4%(破月線)、南韓+1.1%(破月線)
◆美科技股領跌 國際股後市
>Fed升息與縮表+歐央考慮結束QE國際資金正被抽離
>先前科技股漲勢靠資金行情推升，目前資金退潮，科技股首當其衝 ->那斯達克影響最大，美股領跌、歐亞股將無法倖免於難
◆美元vs.台幣觀察
>Fed將縮表，美元指數反彈卻不強；暗示國際上開始孤立美元
>輪歐洲央行QE退場資金流向歐洲
>全球通膨可望逐步攀升，助原物料貨幣↑(例如：奧、紐、加幣等)
>7月外資有巨額股利匯出潛在需求，台幣面臨回貶壓力
◆7/7今G20在德國漢堡開會
主要變數：川普脫序演出
會議主要關注在2個議題上"環保"(巴黎氣候協議與川普推銷能源輸出)和"貿易"(支持全球化與美國優先的保護主義)；在其他議題上大家是比較有共識的反恐及移民；另一會議的重點在於各國雙邊的會談
◎6月績優當保護傘 成資金最佳避風港?!
◆營收指標股vs.近5法人日進出
能提：營收月增365%、年增592%，近五日外資-56、法人0 (散熱模組今年營收大幅成長量增溫，但未爆大量代表營收跟量價配合
GIS-KY：營收月增7%、年增179%，近五日外資-1624、投信+625(利多不漲不宜追高)
奇力新：營收月增75%、年增98%，近五日外資-101、投信-2938(被動元件業績不差下半年展望也不錯，但股價漲多不宜追高)
貿聯-KY：營收月增10%、年增79%，近五日外資+188、投信-889
太醫：營收月增24%、年增39%，近五日外資+38、投信-159(基期低)
亞德克-KY：營收月增16%、年增34%，近五日外資+416、投信-132(營收增溫、股價相對高檔震盪)
>>期貨淨口數多單2減至41246口、逆價差縮小至-94、實質為逆價差3點；選擇權今多方增加2797口、空方增加9210口，空方續增，借券金額99.9億 ->外資短線偏空外資在期現貨同步較偏空操作，股息的匯出台幣趨貶、台股破月線
◆集中櫃買多空指標股
權值股：台積電、鴻海、大立光(有轉強的現象)、長榮、國泰金
中小型股：華通、神基、中石化(CPL報價漲)、中天(Q1轉虧為盈EPS 1.6元、外資持續買進)、TPK-KY、GIS-KY、玉晶光、康控-KY、創意、譜瑞-KY、晶焱、嘉澤
◎泰山上演主力籌碼大戰?! 追蛛絲馬跡!
泰山近期利多題材
>炎夏來臨飲料旺季
>近來食品股大漲引發市場關注(大成、卜蜂)
>股權之爭
>泰山持股全家便利商店20%
◆主力炒股四部
1.拉長時間低價吃貨
2.選擇好的時機放利多
3.左手進、右手出把成交量作大
4.股價狂飆後震盪出貨
◆下週觀盤重點
>美科技股能否轉強
>鴻海除息行情是否亮麗
>新台幣能否轉升、外資停止賣超
>指標股：鴻海、GIS-KY、康控-KY
資料來源：網路

0706分錢線百分百重點整理
台北股市橫著走5天今跌了36點收10368點，集中近期多留下影線，櫃買高點沒過、低點沒破連續三根黑K在破低點、留上影線；三大法人今天自營商心態是偏空的自行賣超3.3億、避險買超1.8億，外資今賣超0.9億，連4天賣超逾70.2億；亞洲股市中今跌多漲少，但跌幅不重，美費半指數昨反彈大漲逾2%
◎川普批中嗆經濟制裁 中俄關係史上最好!
>中國、北韓貿易Q1成長近40%，川普推文批"太多了" ->外媒：意味著將對中國進行更多施壓
>美威脅使用核力對付北韓和飛彈計畫
◆中美惡交促成中俄關係變親密
習近平在訪俄時對當地美體表示兩國目前的關係史上最佳，彼此是最能互信毒策略夥伴
>中俄已決定成立總值100億美元的"人民幣合作基金"
>俄國央行：第2季有投資錢潮湧入
◆中、美、俄關係
>美國：美國優先vs.中國：世界優先
>中東局勢與北韓關係加深中、俄和美國的矛盾
>中俄在天然資源與資金成為緊密的夥伴
美股目前四大指數中最弱的費半
◆費半市值前5大的成分股近期表現
台積電：市值1759.4，一週漲跌+0.03%、近一個月漲跌-4.50%
英特爾：市值1575.6，一週漲跌2.39%、近一個月漲跌-5.30%
博通：市值922.2，一週漲跌-1.04%、近一個月漲跌-8.92%
輝達：市值829.0，一週漲跌-2.47%、近一個月漲跌-4.07%
高通：市值811.9，一週漲跌0.67%、近一個月漲跌-3.62%
◆國際主要指數後勢觀察
>費半指數現行走空，超級財報週定生死 ->費半市值前五大成分股近一個月都是下跌的，主要在於本益比偏高有獲利了結的動作，費半以技術線型來看跌破季線相對弱勢，若持續處弱勢那台積電恐也會跟著出現走弱的格局，費半能否反彈在於財報的公布
>聯準會升息+縮表(最快9月份啟動)，美元貶值空間有限
>俄股與油價極度相關，區間看待(俄股低檔區間震盪)
>陸股補漲趨勢明顯(今創波段新高)
>>台幣午盤後貶幅加大，重貶9.2分收30.601元，創3個月新低
>>台指期淨口數多減至44434、逆價差縮小(實質為正價差27點)；選擇權空方領先53471萬口，空方勢力大增，今日多方增加2136口、空方增加11700口，借券金額221.5億(史上第4大額) ->目前外資對台股數表較謹慎的看法後勢屬較保守
◎市場焦點!鴻海下週四除息 股價已沒退路?
鴻海6/26大漲爆量13.9萬張，當日最低點113元，若113元失守代表13.9張就套牢賠，錢就會到貨(賣壓來源在外資調節)；但若真的跌破113反而應會有買盤因為續為業績旺季) 
◆集中櫃買多空指標股
集中：玉晶光、康控-KY、TPK-KY、百和、S&P原油正2(進入傳統旺季不太會大跌，短線跌一兩天後會稍止穩)、致伸
櫃買：環球晶、台燿、萬潤、昂寶-KY、大江、金麗科
◎台灣50反1住套房 加碼攤平是好策略嗎?!
以持有成本16.67元，今低點14.03元、損失15.84%以成本均價推估約當8900點
1.逢高加碼：當技術指標高檔買進
2.積極做法：萬點震盪，區間操作降低損失
3.ETF風險：交易成本、追蹤誤差
◎高檔修正後拉第一根紅K 是轉機?該逃命?
◆拉回是強勢整理訊號
>強勢股拉回整理不超過5日
>觀察上漲慣性是否改變
>拉回量縮，上漲不爆量為籌碼安定
>橫盤整理超過1個月以上轉折大
>帶量突破盤整區+法人為關鍵
例如：英業達、長榮
◆拉回是弱勢整理訊號
>拉回整理超過5日
>上漲慣性改變即轉弱
>拉回量異常需警戒縮
>法人大買但股價不動
例如：聯發科、友達
◆明日觀盤重點
>油價反彈再生變數，歐美股市仍嫌弱勢
>6月營收陸續公布，蘋概股重中之重
>電金傳快速輪動、指數陷區間整理
>光學股是否續強、半導體指標股月線保衛戰
資料來源：網路 

0705錢線百分百重點整理
台北股市今天一度重挫終場漲57點收10404點，集中今打到月線收腳，櫃買今轉折十字；三大法人自營商今天心態是偏多的自行買超15.6億、避險買超12.1億，外資今賣超22億，連3天賣超逾69.3億，亞洲股市今又都拉尾盤，當中陸股漲幅最大深証+0.82%、上証+0.76%，因原物料石墨烯類股領漲寶泰隆漲停
◎川習會晤前夕! 路透示警"中美關係危險"
>美總統川普與中國習近平"蜜月期"結束，陸未促成北韓有絲毫改變、美中貿易也依然失衡(5月份逆價差220美元)加上通過對台14億美元軍售且二次派驅逐艦入南海挑戰中方主權
>美中關係進入危險階段
風險1：川普從一個極端盪到另一極端
風險2：中國反應過度，影響市場投資人
> 07/07 G20峰會，外界關注美中元首會面
昨南韓受北韓試射飛彈影響，南韓股市跌今開低後反彈、韓元跌至16週新低，今年以來韓元走勢疲弱
>>新台幣短期還是趨貶但貶幅有限，觀察點30.7若跌破且伴隨10億美元大量貶值恐加速
◎回測月線收腳!台股量縮價穩 止跌再攻?
>>台指期淨口數多單連3減轉增至49699口、逆價差縮小今為 -103、實質為正價差117點；選擇權空方領先43907口，今日多方減少3881口、空方減少7587口，多、空皆減少，多方金額7億、空方金額4億，借券金額99.1億 ->短線而言應要醞釀一個短彈的情況但可能較弱勢，因期貨多單還不到5萬口且現貨也未大買，代表外資心態在這沒有全力作多加上美費半指數跌破第3天未站回"季線"
◎連跌後反彈 "量價"找出最佳賣出時機點?
◆技術分析KD
D >80：超買過熱、後市看跌，D <20：超賣超跌、後市看跌
K >D：漲升格局、做多較易，K <D：下跌走勢、觀望或偏空
◆技術分析MACD
MACD零軸↑：行情處於買方市場，MACD零軸↓：行情處於賣方市場
DIF >MACD：黃金交叉、偏多操作，DIF <MACD：死亡交叉、大盤拉回
目前櫃買是較弱勢的格局，區間震盪的機率比較大從技術指標來看KD是快速的向下缺口加大(代表是加速往下走)但在值接近20時會有反彈的動作；MACD柱狀體是一直都在零軸下的之下
◆大立光6月營收
>6月營收38.59億(創今年新高)月增2%、年增7%
>1-6月營收221.21億元，年增21%
>7月營收將優於6月
>下週四7/13舉行法說
>元大投顧調升目標價5200 ->6000元
◆今日焦點股
>集中
多：鴻海、英業達 ->將要除息股價有支撐、康控-KY(蘋概股)、高鐵、富邦、上証正2(陸股強)
空：麗清(法人結帳)、宏益(目前貼息)、GIS-KY(位階較高、高檔修正)
>櫃買
多：威剛(目前已填息9成)、DRAM供不應求、大宇資、晶焱、牧德(6月營收好)、泰博
空：立凱-KY、精確、實威(跌破大量區)
◆可參與除息股的條件
1.股價在沒有創新高、股價除息前沒漲到位階低
2.位階低的傳產股
3.若除息前有法人的買盤做支撐或是法人買但股價卻沒有跌也沒創高
◎借券賣出飆高 個股警訊浮現?專家教戰!
>借券↑賣出↑=短線下跌 ->日後續跌
>還券↑賣出↑=短線下跌 ->日後止跌
◆借券賣出訊號 –弱勢股
1.借券增加：避險心態濃厚
2.借券賣出增加：在使廠真正賣出，個股有賣壓
3.股價短線弱勢，中長期走弱機率偏高
個股：國碩、環球晶、神達
◆借券賣出訊號 –機會股
1.還券增加：避險心態降低已開始回補
2.借券賣出雖增加，但賣出力道減弱
3.股價短線弱勢，中期有機會回升
個股：台積電、友達
◆明日觀盤重點
>開低走高能否站穩5日均線
>櫃買指數6/14低底不可跌破
>電子成交比重能否回七成以上
>傳產與六月營收成長股可逢低布局
資料來源： 網路

0703錢線百分百重點整理
台北股市今天拉尾盤黑翻紅漲17點收10412點，集中今紅K高點有過低點沒破，櫃買今雖低點沒破但留上影線；三大法人今天自營商心態是偏多的自行買超0.2億、避險買超3.6億，外資今由買轉賣3.2億，亞洲股市今全紅但漲幅都不大，因中東局勢的不安影響
⊙卡達不甩最後通牒 中東戰事一觸即發?!
卡達股市在上月4國宣布斷交來跌逾11%
>拒絕阿拉伯國家的13項要求
>沒有理由關閉半島電視台
>不會關閉土耳其在卡達的軍事基地 ->卡達將拒絕這些要求且不怕後續的軍事報復
科威特政府要求最後期限延長48小時(10天期限在7/2到期)，若卡達未回應阿拉伯的13項要求則將與卡達切斷所有關係
◆目前影響國際油價三大因素 
1.中國市場需求
2.美國頁岩油是否繼續擴大生產
3.伊朗、伊拉克是否配合OPEC減產
>>台指期淨口數多單連2減至46646口、逆價差縮小至123點(今實質正價差9點)；選擇權今空方領先33517口，今日多方增加1048口、空方增加4369口，空方持續加溫，今借券金額104.1億、台幣現行打出碗型趨貶
->目前外資在操作上沒有很積極，因台幣未強升加上到了除權息的旺季要預防外資領息後的匯出(因台幣近期趨貶)
◆集中櫃買指標股
歐美線運價雙漲：陽明、長榮(法人估第二季可賺到0.4-0.5元，Q1賺 0.09元) ->歐美線包括歐洲線20呎的貨櫃上周漲了15.1%、美洲線40呎的貨櫃上周漲了26.2%)
鋼價回穩：中鋼(今外資買超第一名)、新光鋼(股價慢慢墊高，傳有供應iPhone 8的金屬邊框、建錩 ->鐵礦砂上週五漲了2.28%、進15個交易日漲了約18%從53漲到62美元/噸 
NIKE大漲：儒鴻、豐泰、百和 ->NIKE週五漲了11%因NIKE和亞馬遜合作
18：9全螢幕面板：友達、群創、彩晶 ->雖然螢幕尺寸都是5、5.5但報價多10-20%外資升評：聯發科(因看好本益比優化，外資匯豐提升目標價355元)、和碩(因4.7吋iPhone代工占比提升，外資小摩提升目標價110元)、信驊(因下半年資料中心需求回升，外資匯豐提升目標價821元)
⊙鴻海結盟旺宏? 搶東芝郭董喊半年為限?!
>日媒報導：鴻海不排除透過結盟旺宏對東芝半導體發動專利戰 ->旺宏、鴻海不評論外界傳聞
>東芝案若拖到半年後將不想收購，因技術恐落後競爭對手
◆郭董必搶東芝原因
>東芝目前為蘋果快閃記憶體最大供應商
>東芝記憶體+夏普面板+電視將使鴻海有領先優勢
>8K解析度世人眼4.3被有大量儲存需求
>三星靠記憶體Q2可望超越英特爾躍升全球最大半導體製造商
⊙賺股息又賺價差 外資"雙贏策略"教戰?!
>外資買低位階股參與除息，因低位階日後填息機會大
>完全填息 ->賺股息；填息後續漲 ->賺價差
1.買低賣高 ->鎖定低基期股
2.回歸基本面 ->下半年營運展望佳
3.高殖利率股 ->賺取股息(4-5%)+價差
>例如標的 –彩晶：位階低再低基期、18：9全螢幕面板需求強勁、現金股利0.5元殖利率 >5%
⊙至上閃電調降股利 股東會決議遭漠視?!
6/16股東會通過調高股利至2.525739元(股利發放總額7.2億調高至9億)
6/27公司調整股息股利降至2.477341元(股利總額9億不變)
公司並未違反股東會決議，調降原因在於可轉債CB轉換成普通股(只要價格合理轉換公司債隨時可以做轉換)，影響流通在外股數 ->在這時間做轉換是因股價近期漲，投資人認為可做獲利了結
◆明日觀盤重點
>量能是否恢復到900-1000億以上
>撐盤權值股是否續強 ->台積電、遠傳、中華電、聯發科
>今日除息股繼續填息 ->國泰金、富邦金、台達電
>大立光股價偏弱，是否止跌
>守10300點之上為強勢整理，不宜量縮
資料來源：網路

0630錢線百分百重點整理
台北股市今天雖收黑壓回跌26點收10395點但尾盤賣壓是有減輕的所以K棒為紅K下影線，集中本週漲17點、6月漲354點，櫃買今長下影線紅K棒；三大法人今自營商心態偏多自行買超2億、避險買超5.6億，外資今轉賣5.8億，今亞洲股市跌多漲少，日股大跌0.92%因日央暗示低成本資金時代恐終結，陸股漲因大陸6月官方製造PMI升至51.7優於預期
⊙全球四央行擬緊縮 股市趴!繫緊安全帶?
美國費半、德國指數、法國跌破季線
◆國際股市重挫理由
>四大央行釋出篇鷹派訊息
Fed葉倫：緊縮政策已上軌道
英央行卡尼：升息時機近了
加拿大央行波洛茲：考慮提高利率
歐央德拉吉暗示：須降低刺激政策 
->因怕全球資金氾濫，導致股市過熱泡沫，但資金行情還沒結束，須留意後續緊縮政策的強度
>美政府可能在10月上中旬耗盡資金
◆國際股市重挫下3大隱憂
1.游資被收走，全球熱錢資金潮將結束?
>四大央行出手是警訊
>Fed準席葉倫升息和縮表進度才是重點；今年再升息一碼至1.25%-1.5%、縮減資產負債表低一年減少3000億元
>全球經濟持續好轉，資金行情->景氣行情
2.全球股市創史高、波段高，準備下跌?
3.若升息導致借貸成本走高，若GDP不穩那股市跌得更重?
◆金融市場觀察重點
1.費半、那指：計入季線保衛戰，若有效跌破中期保守
2.歐洲股市：德股、英股長黑破季線，後事不樂觀
3.美元指數：接近週線頸線，應有支撐
⊙行情搖搖擺擺 "資增券減"警訊已浮現?!
>>期貨淨口數多單2增轉減至47950口、逆價差擴大-142、實質正價差為正13點；選擇權空方領先30196口，今多方增加8565口、空方增加18133口，空方續大增，借券金額208.5億 ->外資避險需求增加，須留意當借券賣出再放大時代表外資開始在摜空
◆7月台股觀察重點
1.歐美央行是否緊縮，歐元為關鍵(這波歐元已打底向上創一年新高，代表歐元區基竟是慢慢走穩)
2.美元弱勢(創9個月低點)，台幣短線不可續貶
3.提防外資7月領息走人
4.除權息旺季到，營收公布為變數
5.金控(7/3國泰、富邦)、鴻海為除息觀察重點
6.原物料有漲價契機、傳產是否接棒
⊙7月選股首重防禦力?! 今抗跌股尋契機!
◆集中櫃買指標股
權值：台積電(外資賣超的指標較弱勢)、鴻海(外資賣超的指標較弱勢)、台塑四寶、聯電(多頭焦點)
電子：群聯、群創、(鴻準、矽創、瑞昱、鎧勝-KY )->近期法人有再買、即將步入產業旺季
傳產：(儒鴻、聚陽) ->紡織近期轉強包含上游的加工絲到布到下游的成衣、中鴻、燁輝、長榮
金融：國泰、富邦(7/3除息)
◆太陽能後勢觀察
1.美201條款，市場預期有價格下限
2.中國630大限後，動能趨緩
3.近期太陽能報價回跌
4.技術面回到相對低點
5.法人短線轉賣等待底部訊號浮現 ->指標：碩禾、茂迪、昱晶
◆生技後勢觀察
1.美NBI指數站上1年半新高
2. 6/29-7/2生技展
3.等待美國7/4後表決對生技看法
4.製藥、醫材、美容保健旺季將至
5.新藥看籌碼，其他關注業績股 ->指標：精華、葡萄王、泰博、晟德、大江、豪展
⊙提防外資落跑 散戶如何看清法人陷阱?
>外資賣+融資增+融券增 ->價跌：散戶接錯中圈套，融券：知道後日有利空
>外資賣+融資增+融券增 ->價漲：主力用資券進場，外資：賣不下來誰買
◆下週觀盤重點
1.美國費辦和那指季線能否守住
2.美製造業採購經理人指數估55.1、非農就業人數估18萬人
3.外資期貨未平倉多單和現貨變化
4.外資控盤指標股：台積電、鴻海、金融股
5.低價火種股：群創、聯電、中鴻、集盛
資料來源：網路

2017-07-01 大戶續買散戶連拋
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